Westrock Coffee Company Informa Resultados del Tercer Trimestre de 2023

Little Rock, Ark. (9 de noviembre de 2023) – Westrock Coffee Company (Nasdaq: WEST) (“Westrock Coffee” o la “Compañía”) informó hoy los resultados financieros para el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2023.

Scott T. Ford, CEO y cofundador, declaró: «Nuestro desempeño en el tercer trimestre fue una mezcla de aspectos positivos y negativos, siendo el más importante, desafortunadamente, la rápida caída en la demanda de volumen de nuestros productos tradicionales de café tostado y molido durante la primera parte del trimestre, lo que impulsó resultados de EBITDA Ajustado más débiles de lo proyectado para el período.» Aunque los volúmenes de café caliente se han estabilizado desde entonces y seguimos viendo un gran progreso en la monetización de nuestros sabores, extractos e ingredientes y carteras de productos de una sola porción, el impacto negativo de julio y agosto en el café caliente fue demasiado para que las otras partes de nuestro negocio lo superaran en el trimestre. Esto será menos cierto el próximo verano, ya que nuestra nueva instalación de extractos y productos listos para beber en Conway, Arkansas, está programada para comenzar la producción en el segundo trimestre de 2024.

Aspectos destacados del tercer trimestre

• Las ventas netas consolidadas fueron de $219.6 millones para el tercer trimestre de 2023, una disminución de $10.7 millones, o el 4.6%, en comparación con el tercer trimestre de 2022.
• El beneficio bruto consolidado para el tercer trimestre de 2023 fue de $35.1 millones e incluyó $1.8 millones de cargos fuera del período y $1.2 millones de pérdidas no monetarias de ajuste al valor de mercado, en comparación con el beneficio bruto consolidado de $41.1 millones para el tercer trimestre de 2022, que incluyó $0.5 millones de pérdidas no monetarias de ajuste al valor de mercado.
• El ingreso neto para el período fue de $16.6 millones, en comparación con una pérdida neta de $13.0 millones para el tercer trimestre de 2022. Los $16.6 millones de ingresos netos para el tercer trimestre de 2023 incluyeron $3.1 millones de gastos de adquisición, reestructuración e integración, $3.0 millones de costos de inicio relacionados con nuestra instalación de extracción y lista para beber en Conway, AR, y $25.1 millones de ganancias no monetarias por el cambio en el valor razonable de las obligaciones de warrants. La pérdida neta de $13.0 millones para el tercer trimestre de 2022 incluyó $4.0 millones de gastos de adquisición, reestructuración e integración y $5.2 millones de gastos no monetarios por el cambio en el valor razonable de las obligaciones de warrants.
• El EBITDA ajustado fue de $11.6 millones para el tercer trimestre de 2023, una disminución de $6.3 millones, en comparación con el tercer trimestre de 2022.
• El segmento de Soluciones de Bebidas contribuyó con $176.8 millones en ventas netas y $9.9 millones en EBITDA Ajustado para el tercer trimestre de 2023, en comparación con $173.5 millones y $15.9 millones, respectivamente, para el tercer trimestre de 2022.
• El segmento SS&T, neto de ingresos intersegmentarios, contribuyó con $42.8 millones en ventas netas y un EBITDA ajustado de $1.7 millones para el tercer trimestre de 2023, en comparación con $56.8 millones y $2.0 millones, respectivamente, para el tercer trimestre de 2022.

Perspectivas para 2023

La Compañía espera que su perspectiva de EBITDA Ajustado para 2023 caiga por debajo del rango de orientación previamente emitido de plano a un 10% sobre 2022. La Compañía proporcionará más detalles sobre su perspectiva en su conferencia telefónica del tercer trimestre.

La Compañía no puede proporcionar fácilmente una conciliación del EBITDA Ajustado proyectado con el ingreso neto GAAP proyectado sin un esfuerzo irrazonable porque ciertos elementos que impactan dicha cifra son inciertos o están fuera del control de la Compañía y no pueden ser razonablemente predichos. Dichos elementos incluyen los impactos de las ganancias o pérdidas no monetarias resultantes de ajustes de valor razonable de derivados y el cambio en el valor razonable de las obligaciones de warrants, entre otros.

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Detalles de la Llamada de Conferencia

Westrock Coffee llevará a cabo una conferencia telefónica y una transmisión web a las 4:30 p.m. ET hoy para discutir este comunicado. Para participar en la llamada de ganancias en vivo y la sesión de preguntas y respuestas, por favor regístrese en https://register.vevent.com/register/BI4fa3f978f6c641cc967a237a95250f87 y la información de acceso se le proporcionará directamente. La transmisión en vivo por audio estará accesible en la sección «Eventos y Presentaciones» del sitio web de Relaciones con Inversores de la Compañía en https://investors.westrockcoffee.com/. Una repetición archivada de la transmisión en vivo estará disponible poco después de que el evento en vivo haya concluido y estará disponible por un mínimo de 14 días.

Declaraciones Prospectivas

Ciertas declaraciones en este comunicado de prensa que no son hechos históricos son declaraciones prospectivas en el sentido de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995, según enmiendas de vez en cuando.Las declaraciones prospectivas generalmente están acompañadas por palabras como «creer,» «puede,» «hará,» «estimar,» «continuar,» «anticipar,» «intentar,» «esperar,» «debería,» «haría,» «planificar,» «predecir,» «potencial,» «parecer,» «buscar,» «futuro,» «perspectiva,» y expresiones similares que predicen o indican eventos o tendencias futuras o que no son declaraciones de hechos históricos, pero la ausencia de estas palabras no significa que una declaración no sea prospectiva.Estas declaraciones prospectivas incluyen, pero no se limitan a, nuestra perspectiva financiera para 2023, ciertos planes, expectativas, objetivos, proyecciones y declaraciones sobre el cronograma y los beneficios de la construcción, y nuestra capacidad para vender o comprometer la capacidad antes del inicio de la producción comercial, de la instalación de extracción y lista para beber de la Compañía en Conway, Arkansas, los planes, objetivos, expectativas e intenciones de Westrock Coffee, y otras declaraciones que no son hechos históricos.Estas declaraciones se basan en la información disponible para Westrock Coffee a la fecha de este documento y Westrock Coffee no tiene ninguna obligación de actualizar cualquiera de las declaraciones prospectivas después de la fecha de esta comunicación para ajustarlas a los resultados reales.Estas declaraciones se basan en varias suposiciones, ya sea que estén o no identificadas en esta comunicación, y en las expectativas actuales de la gestión de Westrock Coffee a la fecha de la presente y no son predicciones del desempeño real.Estas declaraciones prospectivas se proporcionan únicamente con fines ilustrativos y no están destinadas a servir como garantía, aseguramiento, predicción o declaración definitiva de hecho o probabilidad, y no deben ser confiadas por un inversor, o por otros, como tales.Los eventos y circunstancias reales son difíciles o imposibles de predecir y diferirán de las suposiciones.Muchos eventos y circunstancias actuales están más allá del control de Westrock Coffee.Estas declaraciones prospectivas están sujetas a una serie de riesgos e incertidumbres, incluyendo, pero no limitándose a, cambios en las condiciones comerciales, de mercado, financieras, políticas y legales tanto nacionales como extranjeras; riesgos relacionados con la incertidumbre de la información financiera proyectada con respecto a Westrock Coffee; riesgos relacionados con la implementación del negocio de Westrock Coffee y el cronograma de los hitos comerciales esperados; los efectos de la competencia en el negocio de Westrock Coffee; la capacidad de Westrock Coffee para emitir valores de capital o valores vinculados al capital o obtener financiamiento de deuda en el futuro; el riesgo de que Westrock Coffee no logre plenamente los beneficios potenciales de las adquisiciones o tenga dificultades para integrar con éxito las empresas adquiridas; la disponibilidad de equipos y el desempeño oportuno por parte de los proveedores involucrados en la construcción de la instalación de Conway, Arkansas; la pérdida de clientes significativos o retrasos en la comercialización de sus productos; y aquellos factores discutidos en el Informe Anual de Westrock Coffee en el Formulario 10-K, que fue presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa de los Estados Unidos (la «SEC») el 21 de marzo de 2023, en la Parte I, Ítem 1A «Factores de Riesgo» y otros documentos que Westrock Coffee ha presentado, o presentará, ante la SEC.Si alguno de estos riesgos se materializa o nuestras suposiciones resultan incorrectas, los resultados reales podrían diferir materialmente de los resultados implícitos en estas declaraciones prospectivas. Puede haber riesgos adicionales que Westrock Coffee no conoce actualmente, o que Westrock Coffee actualmente considera inmateriales, que también podrían causar que los resultados reales difieran de los contenidos en las declaraciones prospectivas. Además, las declaraciones prospectivas reflejan las expectativas, planes o pronósticos de eventos futuros y opiniones de Westrock Coffee a la fecha de esta comunicación. Westrock Coffee anticipa que eventos y desarrollos posteriores causarán cambios en las evaluaciones de Westrock Coffee. Sin embargo, aunque Westrock Coffee puede optar por actualizar estas declaraciones prospectivas en algún momento en el futuro, Westrock Coffee específicamente renuncia a cualquier obligación de hacerlo. Estas declaraciones prospectivas no deben ser consideradas como una representación de las evaluaciones de Westrock Coffee a partir de cualquier fecha posterior a la fecha de esta comunicación. En consecuencia, no se debe confiar indebidamente en las declaraciones prospectivas.

Compañía de café Westrock

Balances Consolidados Condensados

(Sin auditar)

Compañía de café Westrock

Estados de resultados consolidados condensados

(Sin auditar)

Compañía de café Westrock

Estados de flujos de efectivo condensados ​​consolidados

(Sin auditar)

Compañía de café Westrock

Conciliación de la utilidad (pérdida) neta con el EBITDA ajustado no GAAP

(Sin auditar)

Compañía de café Westrock

Conciliación de los resultados de los segmentos

(Sin auditar)

1 – Neto de ingresos intersegmentarios

Medidas Financieras No GAAP

Nos referimos a EBITDA y EBITDA Ajustado en nuestro análisis de nuestros resultados operativos, los cuales no son requeridos ni presentados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en los Estados Unidos (“GAAP”). Si bien creemos que la utilidad neta (pérdida) definida por GAAP es la medida de ganancias más apropiada, también creemos que EBITDA y EBITDA Ajustado son medidas suplementarias no GAAP importantes del desempeño operativo, ya que contribuyen a una evaluación significativa del desempeño operativo futuro de la Compañía y comparaciones con el desempeño operativo pasado de la Compañía. Además, utilizamos estas medidas financieras no GAAP para evaluar el desempeño de nuestros segmentos, tomar decisiones operativas y financieras, y en nuestro proceso de presupuestación y planificación. La Compañía cree que proporcionar estas medidas financieras no GAAP a los inversores les ayuda a evaluar el desempeño operativo, la rentabilidad y las tendencias comerciales de la Compañía de una manera que es consistente con la forma en que la dirección evalúa dicho desempeño.

Definimos «EBITDA» como ingresos netos (pérdida) netos, según lo definido por GAAP, antes de gastos por intereses, neto, provisión para impuestos sobre la renta y depreciación y amortización. Definimos «EBITDA Ajustado» como EBITDA antes del gasto de compensación basado en acciones y el impacto, que puede ser recurrente por naturaleza, de los costos relacionados con adquisiciones, reestructuraciones e integraciones, incluidos los acuerdos de servicios de gestión y consultoría celebrados en relación con la adquisición de S&D Coffee, Inc., cargos por deterioro, cambios en el valor razonable de las obligaciones de warrants, ajustes no monetarios de valor razonable, ciertos costos específicamente excluidos del cálculo de EBITDA bajo nuestros acuerdos de deuda material, como los costos de inicio de instalaciones, la cancelación de costos de financiamiento diferidos no amortizados, costos incurridos como resultado del pago anticipado de la deuda, ganancias o pérdidas en disposiciones y otros elementos similares o infrecuentes (aunque es posible que no hayamos tenido tales cargos en los períodos presentados). Creemos que el EBITDA y el EBITDA Ajustado son medidas suplementarias importantes para el ingreso neto (pérdida) porque proporcionan información adicional para evaluar nuestro desempeño operativo en una base no apalancada. Además, el EBITDA Ajustado se calcula de manera similar a los términos definidos en nuestros acuerdos de deuda material utilizados para determinar el cumplimiento de convenios financieros específicos.

Dado que EBITDA y EBITDA Ajustado no son medidas calculadas de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), deben considerarse además de, y no como alternativas a, la (pérdida) ingresos netos determinados de acuerdo con GAAP. Además, nuestros cálculos de EBITDA y EBITDA Ajustado pueden no ser comparables a los reportados por otras empresas que definen EBITDA y EBITDA Ajustado de manera diferente a como lo hacemos nosotros.