웨스트록 커피, 2022년 3분기 실적 발표 및 추출 및 즉석 음료 생산 능력 업데이트 제공

리틀 록, 아칸소 (2022년 11월 14일) – 웨스트록 커피 컴퍼니(Nasdaq: WEST) (“웨스트록 커피” 또는 “회사”)는 오늘 2022년 9월 30일 종료된 3분기 재무 결과를 발표하고 단기 및 장기 추출 및 RTD(Ready-to-Drink) 생산 능력에 대한 업데이트를 발표했습니다.

2022년 3분기 주요 사항

• 2022년 3분기 동안 연결 순매출은 2억 3천만 달러로, 2021년 3분기 대비 4천9백만 달러, 즉 27% 증가했습니다.
• 2022년 3분기 동안 연결 총 이익은 4,110만 달러로, 2021년 3분기 대비 290만 달러, 즉 7% 증가했습니다.
• 기간 동안 순손실은 1,300만 달러였으며, 2021년 같은 기간의 순손실 390만 달러와 비교됩니다. 2022년 3분기 순손실 1,300만 달러에는 인수, 구조조정 및 통합 비용 400만 달러, 워런트 부채의 공정 가치 변동으로 인한 비현금 비용 520만 달러, 조기 상환과 관련된 이자 비용 590만 달러가 포함되었습니다.
• 2022년 3분기 조정된 EBITDA는 1,790만 달러로, 2021년 3분기 대비 440만 달러, 즉 33% 증가했습니다.
• 2022년 9월 30일 기준으로, 회사는 약 2억 6천6백만 달러의 제한 없는 현금과 회전 신용 시설 하에 미사용 차입금을 보유하고 있었습니다.

스콧 T. 포드 CEO이자 공동 창립자는 “우리의 3분기 실적은 다시 한 번 우리 사업 전반에 걸쳐 제품 믹스 변화가 있음을 강조합니다.”라고 말했습니다. 우리의 단일 서브 컵 볼륨의 연간 성장률이 3분기 조정 EBITDA 성장을 33%로 이끌었습니다. 우리는 핵심 커피 및 차 사업에 대해 더 높은 기대를 가지고 있었지만, 고객 수요와 제조 비용 모두 연료, 식품, 자재 및 인건비의 급격한 가격 상승을 반영하면서 인플레이션의 부정적인 영향을 받았습니다. 다행히도, 우리는 운영 효율성을 통해 이러한 영향을 부분적으로 완화할 수 있었으며, 비용 전가 계약이 일반적으로 6개월 후에 재설정되기 때문에 앞으로 몇 분기 동안 이러한 비용 증가를 상당 부분 회복할 것으로 기대합니다.

분기 실적

2022년 3분기 연결 순매출은 2021년 3분기 1억 8,130만 달러에서 2억 3,030만 달러로 27% 증가했으며, 이는 단일 서브 컵 물량 증가와 기본 원두 가격 상승에 기인한 것으로, 로스트 및 그라운드 커피 물량 감소로 일부 상쇄되었습니다. 연결된 총 이익은 2021년 3분기 3,830만 달러에 비해 7% 증가하여 4,110만 달러에 달했습니다. 2022년 3분기 순손실은 1,300만 달러로, 2021년 3분기 순손실 390만 달러에 비해 증가했으며, 여기에는 인수, 구조조정 및 통합 비용 400만 달러, 워런트 부채의 공정 가치 변동으로 인한 비현금 비용 520만 달러, 조기 상환과 관련된 이자 비용 590만 달러가 포함되었습니다.

2022년 3분기 조정 EBITDA는 1,790만 달러로, 전년 동기 대비 33% 증가한 조정 EBITDA 성장을 나타냈습니다. 이는 매출 총이익 증가와 비용 관리 개선, 주로 인건비 절감에 의해 주도되었으며, 일부는 더 높은 전문 수수료로 상쇄되었습니다.

웨스트록 커피의 음료 솔루션 부문은 2022년 3분기에 순매출 1억 7천3백5십만 달러와 조정 EBITDA 1천5백9십만 달러를 기여했으며, 이는 2021년 3분기의 각각 1억 3천8백8십만 달러와 1천5백5십만 달러에 비해 증가한 수치입니다. 이는 연간 순매출이 25% 증가한 것으로, 주로 단일 서브 컵 물량이 59% 증가하고 기본 원두 가격이 상승한 데 기인하며, 부분적으로는 인플레이션 상승으로 인해 최종 고객 수요에 영향을 미친 결과로 로스트 및 그라운드 커피 물량이 9% 감소한 것을 상쇄한 것입니다. 전년 대비 조정된 EBITDA가 39% 증가했습니다.

회사의 지속 가능한 조달 및 추적성(“SS&T”) 부문의 순매출은 부문 간 수익을 제외하고 2022년 3분기에 5,680만 달러로 증가했으며, 이는 2021년 3분기의 4,240만 달러에 비해 증가한 것입니다. 이는 2022년 3분기 동안 평균 녹색 커피 가격이 2021년 3분기와 비교하여 증가한 데 따른 것입니다. 웨스트록 커피의 SS&T 부문은 2022년과 2021년 모두 3분기에 조정된 EBITDA로 200만 달러를 기여했습니다.

2022년 9월 30일 기준으로, 회사는 약 2억 6천6백만 달러의 제한 없는 현금과 회전 신용 시설 하에 미사용 차입금을 보유하고 있었습니다.

2022년 9월 30일로 종료된 9개월 동안, 회사는 순매출 6억 4천만 달러, 순손실 2천350만 달러, 조정된 EBITDA 4천260만 달러를 기록했습니다. 비록 이는 순매출에서 26%의 연간 성장과 조정된 EBITDA에서 29%의 성장을 나타내지만, 회사가 2022년 3분기 말에 도달할 계획이었던 순매출 약 6,900만 달러와 조정된 EBITDA 약 840만 달러에 비해 뒤처진 것입니다. 거시경제 전망의 지속적인 불확실성을 감안하여, 회사는 2022년 순매출 가이던스를 8억 5천만 달러에서 8억 9천만 달러 범위로, 조정된 EBITDA를 6천만 달러에서 6천3백만 달러 범위로 업데이트하고 있습니다.

콘웨이 2단계 가속화

회사는 오늘 아칸소주 콘웨이에 새로 건설 중인 추출 및 RTD 시설의 원래 계획된 1단계 용량에 대한 강력한 고객 수요를 감안하여, 프로젝트 2단계에 원래 예정된 자본 지출을 1단계로 가속화한다고 발표했습니다. 회사는 이제 표준 추출 시스템과 고속 유리병 및 캔 라인을 포함했던 1단계 프로젝트에 최첨단 추출 기술 시스템, 다중 서브 병입 라인, 그리고 백인어박스 포장 라인을 추가할 예정입니다. 회사는 이제 Phase I과 Phase II의 향상된 구축을 완료하기 위해 향후 3년 동안 약 2억 7천5백만 달러의 자본 지출이 발생할 것으로 예상하고 있습니다. 2023 회계연도나 2024 회계연도에 대한 가이던스에는 영향을 미치지 않지만, Conway 시설에 대해 이전에 예측된 금액을 초과하는 추가 9천만 달러의 자본 지출은 회사를 2025년 이후에도 지속적인 물량 및 조정된 EBITDA 성장으로 이끌어 줍니다.

시설 개조가 본격적으로 시작되었으며, 회사는 장비에 대한 초기 보증금을 지불하고 총 계약자가 524,000 평방 피트 규모의 시설에서 작업을 시작했습니다. 공식적인 착공식은 2022년 11월 9일에 열렸습니다. 또한, 회사는 시설 구축을 관리하고 시설이 가동된 후 운영할 운영 팀을 채용하는 데 있어 상당한 진전을 이루었습니다. 여기에는 제조, 유지보수, 품질 보증 분야의 주요 인재 채용이 포함됩니다. 공장은 2024년 상반기에 상업 생산을 시작할 예정입니다.

코하나 인수 하이라이트

회사는 또한 오늘 코하나 커피, LLC(“코하나 커피”)의 인수를 완료했다고 발표했습니다. 코하나 커피는 캘리포니아 리치몬드에 위치한 추출물 및 RTD 중심의 사업체로, 여러 소매업체와 CPG 커피 브랜드에 서비스를 제공합니다.

• 코하나 커피의 인수는 웨스트록 커피가 코하나 커피와 웨스트록 커피 고객 모두에게 캔과 다회용 병에 담긴 RTD 제품의 개발, 생산 및 유통을 가속화할 수 있게 합니다.
• 코하나 커피의 소유주인 조나단 레이너문드와 그의 아버지 스티브 레이너문드가 웨스트락 커피의 주주가 되었습니다. 스티브 레이너문드는 펩시코, Inc.의 전 CEO입니다.

포드 씨는 “코하나 커피 팀을 웨스트록 커피에 환영하게 되어 매우 기쁩니다.”라고 말했습니다. 코하나 커피의 추가는 세계에서 가장 뛰어난 통합 커피, 차, 향료, 추출물 및 성분 기반 공급망을 구축하고 효율적으로 운영하기 위한 우리의 공동 노력을 더욱 강화할 것입니다. 그들의 서부 해안에 있는 제조 시설은 우리의 RTD 및 다중 서빙 병입 능력을 추가할 뿐만 아니라, 추출물 제조에 상당한 용량을 더해줍니다. 더욱 중요한 것은, 그들은 훌륭한 고객층과 지식이 풍부하고 경험이 많은 인력을 보유하고 있다는 것입니다.”

스티브 레이너문드는 “조나단과 제가 웨스트록 커피의 주주로 합류하게 되어 매우 기쁩니다. 이는 결합된 사업이 제공하는 상업적 전망뿐만 아니라, 이 사업이 우리가 모두 의존하는 작물을 재배하는 농부들에게 미치는 측정 가능한 영향 때문입니다.”라고 말했습니다. 조나단과 저는 RTD 커피 카테고리에 대해 매우 긍정적으로 생각하며, 웨스트록 커피와의 새로운 파트너십을 기대하고 있습니다.”

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전화 회의 세부사항

웨스트록 커피는 오늘 오후 4시 15분 ET에 이 발표를 논의하기 위해 컨퍼런스 콜과 웹캐스트를 개최할 예정입니다. 실시간 실적 발표 및 질문과 답변 세션에 참여하려면 https://register.vevent.com/register/BI80a73b5e478a4b6d9dbf1df87bd942c8 에서 등록해 주시기 바랍니다. 전화 접속 정보는 직접 제공될 것입니다. 실시간 오디오 웹캐스트는 회사의 투자자 관계 웹사이트 https://investors.westrockcoffee.com/의 “이벤트 및 프레젠테이션” 섹션에서 접근할 수 있습니다. 웹캐스트의 아카이브 재생은 라이브 이벤트가 종료된 직후에 제공되며 최소 14일 동안 이용할 수 있습니다.

미래 예측 진술

이 보도자료에 포함된 특정 진술 중 역사적 사실이 아닌 것들은 1995년 사적 증권 소송 개혁법(수시로 수정됨)에서 정의하는 바에 따른 미래 예측 진술입니다. 전망 진술은 일반적으로 “믿다,” “할 수 있다,” “할 것이다,” “추정하다,” “계속하다,” “예상하다,” “의도하다,” “기대하다,” “해야 한다,” “할 것이다,” “계획하다,” “예측하다,” “잠재적,” “보이다,” “찾다,” “미래,” “전망,” 및 유사한 표현과 함께 제공되어 미래의 사건이나 추세를 예측하거나 나타내거나 역사적 사실이 아닌 진술을 포함합니다. 그러나 이러한 단어가 없다고 해서 진술이 미래 지향적이지 않다는 의미는 아닙니다. 이러한 미래 예측 진술에는 회사의 아칸소주 콘웨이 추출 및 RTD 시설 구축의 이점, Westrock Coffee의 계획, 목표, 기대 및 의도, Kohana Coffee, LLC 인수의 예상 이점, 그리고 기타 역사적 사실이 아닌 진술에 대한 특정 계획, 기대, 목표, 예측 등이 포함되지만 이에 국한되지 않습니다. 이러한 진술은 본 통신 날짜 기준으로 Westrock Coffee가 이용할 수 있는 정보를 바탕으로 하며, Westrock Coffee는 이 통신 날짜 이후에 이러한 진술을 실제 결과에 맞추기 위해 미래 지향적 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이러한 진술은 본 통신에서 식별되었는지 여부에 관계없이 다양한 가정과 본 통신 날짜 기준으로 Westrock Coffee 경영진의 현재 기대에 기반하며 실제 성과에 대한 예측이 아닙니다. 이러한 미래 예측 진술은 설명을 위한 목적으로만 제공되며, 투자자나 기타 사람들이 보증, 보장, 예측 또는 사실이나 확률에 대한 확정적인 진술로 의존해서는 안 됩니다. 실제 사건과 상황은 예측하기 어렵거나 불가능하며 가정과 다를 것입니다. 많은 실제 사건과 상황은 Westrock Coffee의 통제를 벗어납니다. 이러한 미래 예측 진술은 국내외 사업, 시장, 재무, 정치 및 법적 조건의 변화 등을 포함하되 이에 국한되지 않는 여러 위험과 불확실성에 영향을 받을 수 있습니다. 웨스트록 커피와 관련된 예상 재무 정보의 불확실성과 관련된 위험; 웨스트록 커피 사업의 롤아웃 및 예상되는 사업 이정표의 시기와 관련된 위험; 웨스트록 커피 사업에 대한 경쟁의 영향; 웨스트록 커피가 미래에 주식 또는 주식 연계 증권을 발행하거나 부채 자금을 조달할 수 있는 능력; 웨스트록 커피가 인수의 잠재적 이점을 완전히 실현하지 못하거나 Kohana Coffee, LLC을 포함한 인수한 회사를 성공적으로 통합하는 데 어려움을 겪을 위험; 아칸소주 콘웨이 시설의 구축에 관련된 공급업체의 장비 가용성 및 적시 성과; 주요 고객의 상실; 그리고 2022년 9월 20일 미국 증권거래위원회(“SEC”)에 최초로 제출된 웨스트록 커피의 S-1 양식 등록 명세서의 “위험 요소” 제목 아래 논의된 요인들 및 웨스트록 커피가 SEC에 제출했거나 제출할 기타 문서들. 이러한 위험 중 어느 하나라도 발생하거나 우리의 가정이 틀린 것으로 판명되면, 실제 결과는 이러한 미래 예측 진술에 의해 암시된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. Westrock Coffee가 현재 알지 못하거나 현재 중요하지 않다고 생각하는 추가적인 위험이 있을 수 있으며, 이로 인해 실제 결과가 미래 예측 진술에 포함된 결과와 다를 수 있습니다. 또한, 미래 예측 진술은 이 커뮤니케이션 날짜 기준으로 Westrock Coffee의 기대, 계획 또는 미래 사건 및 견해에 대한 예측을 반영합니다. 웨스트록 커피는 이후의 사건과 발전이 웨스트록 커피의 평가를 변화시킬 것이라고 예상합니다. 그러나 Westrock Coffee는 향후 어느 시점에 이러한 미래 예측 진술을 업데이트할 수 있지만, 이를 수행할 의무는 명시적으로 부인합니다. 이러한 미래 예측 진술은 이 커뮤니케이션 날짜 이후의 Westrock Coffee의 평가를 나타내는 것으로 신뢰해서는 안 됩니다. 따라서, 미래 예측 진술에 과도한 신뢰를 두어서는 안 됩니다.

웨스트락 커피 컴퍼니

응축된 연결 재무상태표

(감사받지 않음)

(1) 디스팩 합병 거래에 대해 소급하여 재작성됨.

웨스트락 커피 컴퍼니

응축된 연결 손익계산서

(감사받지 않음)

(1) 디스팩 합병 거래에 대해 소급하여 재작성됨.

웨스트락 커피 컴퍼니

응축된 연결 현금 흐름표

(감사받지 않음)

웨스트락 커피 컴퍼니

순손실을 비-GAAP 조정 EBITDA로 조정

(감사받지 않음)

웨스트락 커피 컴퍼니

세그먼트 결과 조정

(감사받지 않음)

1 – 부문 간 수익 차감액

비-GAAP 재무 지표

우리는 운영 결과 분석에서 EBITDA와 조정 EBITDA를 언급하는데, 이는 미국 일반적으로 인정된 회계 원칙(GAAP)에 따라 요구되거나 제시되지 않습니다.GAAP에 정의된 순(손실) 수익이 가장 적절한 수익 측정이라고 믿지만, EBITDA와 조정된 EBITDA가 회사의 미래 운영 성과에 대한 의미 있는 평가와 회사의 과거 운영 성과와의 비교에 기여하기 때문에 중요한 비-GAAP 보충 운영 성과 측정이라고 믿습니다.또한, 우리는 이러한 비-GAAP 재무 지표를 사용하여 우리 부문의 성과를 평가하고, 운영 및 재무 결정을 내리며, 예산 및 계획 과정에서 활용합니다.회사는 이러한 비-GAAP 재무 지표를 투자자에게 제공하는 것이 투자자들이 회사의 운영 성과, 수익성 및 비즈니스 동향을 경영진이 그러한 성과를 평가하는 방식과 일치하는 방식으로 평가하는 데 도움이 된다고 믿습니다.

우리는 “EBITDA”를 GAAP에 정의된 바와 같이 이자 비용, 소득세 충당금, 감가상각 및 상각 전의 순(손실) 수익으로 정의합니다. 우리는 “조정된 EBITDA”를 주식 기반 보상 비용과 인수, 구조 조정 및 통합 관련 비용의 영향을 포함하여, S&D Coffee, Inc. 인수와 관련하여 체결된 관리 서비스 및 컨설팅 계약, 손상 차손, 보증 부채의 공정 가치 변동, 비현금 시장 가치 조정, 시설 시작 비용, 미상각 이연 금융 비용의 상각, 조기 상환으로 인한 비용, 처분에 따른 손익 및 기타 유사하거나 드문 항목(제시된 기간 동안 이러한 비용이 없었을 수도 있음)을 제외한 EBITDA로 정의합니다. 우리는 EBITDA와 조정된 EBITDA가 순(손실) 수익에 대한 중요한 보충 지표라고 믿습니다. 이는 레버리지 없는 기준으로 우리의 운영 성과를 평가하는 데 추가 정보를 제공하기 때문입니다. 또한, 조정된 EBITDA는 특정 재무 약정 준수를 결정하는 데 사용되는 주요 부채 계약의 정의된 조건과 유사하게 계산됩니다.

EBITDA와 조정된 EBITDA는 GAAP에 따라 계산된 지표가 아니므로, GAAP에 따라 결정된 순(손실)익의 대안으로 간주되지 말고, 추가적으로 참고해야 합니다. 또한, 우리의 EBITDA 및 조정 EBITDA 계산은 EBITDA 및 조정 EBITDA를 다르게 정의하는 다른 회사들이 보고한 것과 비교할 수 없을 수 있습니다.

회사가 조정된 EBITDA 가이던스를 제공하는 경우, 회사의 통제 범위를 벗어난 특정 항목에 대한 신뢰할 수 있는 추정치를 제공할 수 없기 때문에 예측된 비-GAAP 측정치를 예측된 GAAP 순이익으로 조정하는 것은 불합리한 노력 없이 불가능합니다. 이러한 항목에는 파생상품의 시가 평가 조정으로 인한 비현금 이익 또는 손실의 영향과 워런트 부채의 공정 가치 변동 등이 포함됩니다.